Wat is een Home Equity-kredietlijn (HELOC)?

Heeft u een aanzienlijk eigen vermogen in huis en heeft u geld nodig? Een Home Equity Line of Credit (HELOC) is misschien iets voor u.

Bent u een huiseigenaar? Heeft u een aanzienlijk eigen vermogen in uw woning? Heeft u geld nodig? Een Home Equity Line of Credit (HELOC) is misschien wel een uitstekende manier om geld te lenen tegen een aantrekkelijke rente.

Een HELOC is slechts een van de vele manieren om geld te lenen voor zaken als een verbouwing van een huis, betalen voor de universiteit, het consolideren van schulden of andere behoeften die u mogelijk heeft voor een aanzienlijk bedrag. Een HELOC heeft een aantal aanzienlijke voordelen ten opzichte van het gebruik van een creditcard, het aangaan van een ongedekte lening of het gebruik van financiering die mogelijk beschikbaar is bij een andere bron of serviceprovider.

Laten we eens kijken naar een echt voorbeeld van hoe een HELOC werkt.

Onlangs besloot een vriend van me, laten we hem Joe noemen, dat hij graag een grondige renovatie aan zijn huis wilde doen. Het project omvatte het vervangen van alle vloerbedekking door echte houten vloeren, evenals schilderwerk en andere structurele aanpassingen. De materialen, evenals de arbeidskosten, waren aanzienlijk en bedroegen in totaal ongeveer $ 25.000.

verschillende timmermansgereedschappen (rubberen hamer, elektrofret, hoekschrijnwerker) op de laminaatvloer

Joe wilde zijn creditcards niet volladen of maximaliseren, wat zeker niet zou helpen bij zijn FICO-score, en de interesse zou astronomisch zijn. De aannemer bood ook aan om voor financiering te zorgen, maar de rente was erg hoog, dus het was niet de manier waarop hij wilde gaan. Dat liet Joe in gedachten twee keuzes over. Hij zou naar zijn bank of kredietvereniging kunnen gaan voor een conventionele lening, of hij zou een HELOC kunnen krijgen.

Joe kocht zijn huis enkele jaren geleden en de huidige marktwaarde is ongeveer $ 400.000. Hij is ongeveer $ 300.000 verschuldigd aan zijn hypotheek, wat betekent dat hij $ 100.000 aan eigen vermogen in zijn huis heeft. Joe zou een bundel aan rente kunnen sparen als hij van dat eigen vermogen gebruik zou maken door een HELOC op te zetten om de verbouwing van zijn huis te financieren.

Alle banken en kredietinstellingen hebben hun eigen regels en kosten, maar over het algemeen kunt u een HELOC krijgen voor 85 procent van de waarde van uw huis minus wat u erover verschuldigd bent. Dus, met het voorbeeld van Joe: huiswaarde van $ 400.000 x 85% = $ 340.000. We trekken het verschuldigde bedrag op de oorspronkelijke hypotheek af van het getal van 85 procent: $ 340.000 - $ 300.000 = $ 40.000. Joe kon zich kwalificeren voor een HELOC van $ 40.000.

Een HELOC heeft over het algemeen een variabele rentevoet (sommige kredietverstrekkers bieden ook vaste rentetarieven) die gekoppeld zijn aan de prime rate. Er is ook een marge, doorgaans rond de 1 procent, die gedurende de looptijd van de lening consistent blijft. U ontvangt elke maand een factuur met daarop de verschuldigde hoofdsom en rente. Er is een trekkingsperiode, meestal 10 jaar, waarin u elk bedrag tot de afgesproken limiet kunt opnemen. Er is meestal een aflossingsperiode van 20 jaar die volgt op de trekkingsperiode. Tijdens de aflossingsperiode kunt u geen geld opnemen en moet u het resterende saldo en de rente terugbetalen.

Een van de voordelen van HELOC is dat u elk bedrag kunt opnemen tot aan de afgesproken limiet; in het geval van Joe was deze limiet $ 40.000. Joe begon aan zijn huis te werken door $ 25.000 op te nemen. Naarmate de tijd verstreek, werd het project een beetje groter en nam hij nog eens $ 8000 op. Toen het werk was voltooid, begon Joe de rente en de hoofdsom terug te betalen. Het mooie van HELOC is dat u kunt doorgaan met opnemen tot aan de kredietlimiet tijdens de trekkingsperiode en als u een hoofdsom heeft terugbetaald die meetelt voor het totale beschikbare geld. Een HELOC is als een creditcard met één enorm voordeel; de rente is aanzienlijk lager op de HELOC in vergelijking met een creditcard. Sommige mensen zullen een HELOC afsluiten om hun andere hogere renteschulden, zoals creditcards, te consolideren. Waarom zou u 28 procent rente betalen op een creditcard als u 6 procent kunt betalen op een HELOC?

Over het algemeen zal een geldschieter om in aanmerking te komen voor een HELOC kijken naar uw kredietscore en geschiedenis, uw maandelijks inkomen, maandelijkse schulden en arbeidsverleden. Het proces lijkt sterk op het aanvragen van een hypotheek.

De cijfers die ik heb gebruikt, zijn allemaal voorbeelden en zullen verschillen van wat u op de huidige markt aantreft. Alle geldschieters hebben verschillende voorwaarden voor hun HELOC's, en de kosten kunnen ook variëren. Het is logisch om rond te kijken om de HELOC te vinden die past bij uw behoeften.